Cueilleur de pommes Communiqué de presse: Le mercredi 26 mai, XTB a organisé une réunion d'experts du monde de la finance et des investissements. Le thème principal de cette année Forum analytique était la situation des marchés dans l'ère post-covid et comment aborder les investissements dans cette situation. Le débat animé entre analystes financiers et économistes visait donc à préparer les auditeurs pour les mois à venir et à leur fournir les informations les plus précises et les plus complètes sur lesquelles baser leurs stratégies d'investissement. Ils ont parlé de sujets macroéconomiques et boursiers, des matières premières, du forex, ainsi que de la couronne tchèque et des crypto-monnaies.
La discussion lors de la conférence en ligne était animée par Petr Novotný, rédacteur en chef du portail financier Investicniweb.cz. Dès le début, les discussions se sont tournées vers l’inflation, qui domine désormais la plupart des actualités macroéconomiques. L'un des premiers intervenants, l'économiste en chef de l'Institution de paiement Roger, Dominik Stroukal, a admis avoir été surpris, contrairement aux prévisions de l'année dernière. "L'inflation est plus élevée que ce à quoi je m'attendais et que la plupart des modèles ne l'ont montré. Mais la réaction de la Fed et de l’ECP n’est pas une surprise, car nous sommes confrontés à une question classique : faut-il ou non crever la bulle ? Parce que nous savons tous ce qui se passerait si nous commencions à augmenter les taux très rapidement, la situation actuelle est donc considérée comme une tendance temporaire. » déclaré Ses propos ont également été confirmés par David Marek, économiste en chef chez Deloitte, lorsqu'il a déclaré que la hausse de l'inflation est temporaire et qu'elle ne dépend que de la durée de cette transition. Selon lui, la raison en est l’accélération de l’économie chinoise, et surtout de sa demande, qui épuise les matières premières et les capacités de transport du monde entier. Il a également ajouté que la cause de l’augmentation de l’inflation pourrait également être le blocage des chaînes d’approvisionnement du côté de l’offre, en particulier le manque de puces et la hausse rapide des prix du transport par conteneurs.
Le thème de l’inflation a également été abordé dans la discussion sur le forex et les paires de devises. Pavel Peterka, candidat au doctorat dans le domaine de l'économie appliquée, estime qu'une inflation plus élevée augmente les monnaies plus risquées comme la couronne tchèque, le forint ou le zloty. Selon lui, la hausse de l'inflation donne à la CNB la possibilité d'augmenter ses taux d'intérêt, ce qui renforce l'intérêt pour les monnaies plus risquées, qui en profitent et les renforcent. Dans le même temps, Peterka prévient qu’un changement rapide peut survenir avec des décisions de grandes banques centrales ou une nouvelle vague de Covid.
De l'évaluation de l'actualité des marchés, la discussion s'est déplacée vers la réflexion sur l'approche la plus appropriée. Jaroslav Brychta, analyste en chef de XTB, a parlé de la stratégie d'investissement en bourse dans les mois suivants. "Malheureusement, la vague d'actions bon marché de l'année dernière est derrière nous. Même le prix des actions des petites capitalisations américaines, petites entreprises produisant diverses machines ou exerçant des activités dans le secteur agricole, n'augmente pas. Il me semble beaucoup plus logique de revenir aux grandes entreprises technologiques qui semblaient extrêmement chères l'année dernière, mais quand on les compare aux petites entreprises, Google ou Facebook ne semblent finalement pas si chers. En général, il n’y a pas beaucoup d’opportunités en Amérique pour le moment. Personnellement, j'attends et j'attends de voir ce que les mois à venir me réservent et je regarde toujours les marchés en dehors de l'Amérique, comme l'Europe. Les petites entreprises ne sont pas aussi enclines à la croissance ici, mais on peut quand même trouver des secteurs intéressants, par exemple la construction ou l'agriculture - elles ont une trésorerie nette et gagnent de l'argent," » a souligné Brycht.
Au cours de la seconde moitié du Forum analytique 2021, des intervenants individuels ont également commenté les fortes hausses du marché des matières premières. Cette année, dans certains cas, les matières premières commencent à dépasser les fondamentaux. L’exemple le plus extrême est celui du bois de construction aux États-Unis, où les facteurs de demande et d’offre se rejoignent. Ce marché peut donc être cité comme un excellent exemple d’une phase de correction où les prix ont atteint des sommets astronomiques et sont désormais en baisse. Malgré cela, les matières premières peuvent être considérées comme la meilleure couverture contre l’inflation de tous les investissements. Stěpán Pírko, commentateur financier spécialisé dans les marchés boursiers et des matières premières, aime personnellement l'or car, selon lui, il fonctionne très bien même en cas de déflation. Il est donc logique pour lui que l’or soit bien plus représenté dans le portefeuille que les crypto-monnaies. De toute façon, selon lui, les commodes ne peuvent pas être regroupées et il faut être très sélectif.
Selon Ronald Ižip, à l'époque de la bulle des matières premières qui, comme la plupart des participants en conviennent, prévaut sur le marché des matières premières, les obligations américaines sont bon marché et donc bonnes pour une détention à long terme. Selon le rédacteur en chef de l'hebdomadaire économique slovaque Trend, ils constituent, au même titre que l'or, la principale garantie et ont donc la capacité de trouver eux-mêmes un équilibre. Mais dans le cas de la détention de ces deux matières premières, il met en garde contre une panique sur les marchés financiers, lorsque les grands investisseurs commenceront à vendre de l'or pour obtenir des liquidités. Dans ce cas, le prix de l’or commencera à baisser. Comme il ne s’attend pas à une telle situation à l’avenir, il recommande aux investisseurs d’inclure les obligations américaines et l’or dans leurs portefeuilles plus conservateurs plutôt que les actions technologiques.
L'enregistrement du forum analytique est accessible gratuitement à tous les utilisateurs en ligne en remplissant un simple formulaire à l'adresse cette page. Grâce à lui, ils auront un meilleur aperçu de ce qui se passe sur les marchés financiers et apprendront des conseils utiles concernant les investissements dans l’ère post-covid actuelle.
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