Porsche AG - le célèbre constructeur du modèle emblématique 911 devient public

Communiqué de presse: Selon le site Internet de l'entreprise, il s'agit de 911 millions d'actions de Porsche AG (en hommage au modèle le plus célèbre de la production du conglomérat). Le fonds sera réparti à 50/50, soit 455,5 millions d'actions de préférence et 455,5 millions d'actions ordinaires.

Plusieurs innovations notables sont à noter :

• Porsche SE (PAH3.DE) et Porsche AG, qui font l'objet de l'introduction en bourse, ne sont pas la même société. Porsche SE est déjà une société cotée contrôlée par la famille Porsche-Piech et est le principal actionnaire de Volkswagen. Porsche AG est un constructeur de voitures de sport et fait partie du groupe Volkswagen, et ce sont ses actions qui sont affectées par la prochaine introduction en bourse.
• L'introduction en bourse comprend 25 % d'actions privilégiées sans droit de vote. La moitié de ce pool sera rachetée par Porsche SE avec une prime de 7,5 % par rapport au prix d'introduction en bourse. Les 12,5% restants des actions privilégiées seront proposés aux investisseurs.
• Les actions privilégiées du fabricant seront proposées aux investisseurs à un prix compris entre 76,5 EUR et 82,5 EUR.
• Les actions ordinaires ne seront pas cotées et resteront entre les mains de Volkswagen, ce qui signifie que le constructeur automobile restera l'actionnaire majoritaire après l'introduction en bourse de Porsche AG.
• Le groupe Volkswagen ( VW.DE ) s'attend à ce que la valorisation de l'entreprise atteigne 75 milliards d'euros, ce qui lui donnerait un montant équivalent à près de 80 % de la valorisation de Volkswagen, a rapporté Bloomberg.
• Les actions ordinaires auront droit de vote, tandis que les actions privilégiées resteront silencieuses (sans droit de vote). Cela signifie que ceux qui investiront après l'introduction en bourse détiendront des actions de Porsche AG, mais n'auront aucune influence sur la gestion de l'entreprise.
• Porsche AG restera sous le contrôle important de Volkswagen et de Porsche SE. La négociation libre de Porsche AG ne concernera qu'une fraction de toutes les actions, qui n'offriront aucun droit de vote. Cela rendra difficile pour tout investisseur de constituer une participation significative dans l’entreprise ou de promouvoir le changement. Une décision de ce type peut réduire le risque de volatilité provoqué par les mouvements spéculatifs des investisseurs particuliers.

Pourquoi Volkswagen a-t-il décidé d’introduire en bourse Porsche ?

Bien que Volkswagen soit connue dans le monde entier, l'entreprise se compose d'un certain nombre de marques allant des voitures de milieu de gamme telles que Škoda aux marques haut de gamme telles que Lamborghini, Ducati, Audi et Bentley. Parmi ces marques, Porsche AG est l'une des plus performantes, mettant l'accent sur la qualité et servant le haut du marché. Bien que Porsche ne représente que 3,5 % de toutes les livraisons effectuées par Volkswagen en 2021, la marque a généré 12 % du chiffre d'affaires total de l'entreprise et 26 % de son bénéfice d'exploitation.

Si vous souhaitez en savoir plus à ce sujet, vous pouvez voir la vidéo Tomáš Vranka de XTB.